Implicit binomial trees, higher order stochastic moments and options valuation

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Implicit Binomial Trees allow inferring, using market prices, the probabilities associated with the projected final nodal values ””of the underlying. Unlike the binomial model, this proposal incorporates higher order moments (skewness and kurtosis). Taking the case of valuation of a financial option...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales: MILANESI, GASTÓN, TOHMÉ, FERNANDO
Formato: Artículo publishedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS - UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES 2013
Materias:
Rejillas Binomiales Implícitas
Momentos estocásticos de Orden Superior
Opciones Financieras
Opciones Reales
Acceso en línea:https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/559
https://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=ecopol&d=559_oai
Aporte de:
Repositorio Digital de la Universidad de Buenos Aires (UBA) de Universidad de Buenos Aires
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spelling I28-R145-559_oai2025-02-11 MILANESI, GASTÓN TOHMÉ, FERNANDO 2013-05-01 Implicit Binomial Trees allow inferring, using market prices, the probabilities associated with the projected final nodal values ””of the underlying. Unlike the binomial model, this proposal incorporates higher order moments (skewness and kurtosis). Taking the case of valuation of a financial option negotiated in the local market: a) the necessary steps for the construction of the implicit binomial grid; b) the results are compared with the classic binomial model; c) a case of valuation of the option to defer in a concession contract for raw material extraction is presented. Los Árboles Binomiales Implícitos permiten inferir, empleando precios de mercado, las probabilidades asociadas a los valores nodales finales proyectados del subyacente. A diferencia del modelo binomial, esta propuesta incorpora momentos de orden superior (asimetría y curtosis). Tomando el caso de valuación de una opción financiera negociada en el mercado local: a) los pasos necesarios para la construcción de la rejilla binomial implícita; b) se comparan los resultados con el modelo clásico modelo binomial; c) se presenta un caso de valuación de opción de diferir en un contrato de concesión para extracción de materia prima. application/pdf https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/559 spa FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS - UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/559/1027 Derechos de autor 2013 Revista de Economía Política de Buenos Aires Revista de Economía Política de Buenos Aires; Vol. 7 No. 12 (2013): Revista de Economía Política de Buenos Aires; 45-72 Revista de Economía Política de Buenos Aires; Vol. 7 Núm. 12 (2013): Revista de Economía Política de Buenos Aires; 45-72 1853-1350 1850-6933 urn:issn:1853-1350repba.v0i121 Rejillas Binomiales Implícitas Momentos estocásticos de Orden Superior Opciones Financieras Opciones Reales Implicit binomial trees, higher order stochastic moments and options valuation Árboles binomiales implícitos, momentos estocásticos de orden superior y valuación de opciones info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion https://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=ecopol&d=559_oai
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