Inflación implícita en la estructura de tasas de interés reales y nominales en Argentina

Fil: González, Sergio Javier. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

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Detalles Bibliográficos
Autor principal: González, Sergio Javier
Otros Autores: Zincenko, Marcelo
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2020
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10908/17162
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
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spelling I37-R143-10908-171622025-01-24T09:34:09Z Inflación implícita en la estructura de tasas de interés reales y nominales en Argentina González, Sergio Javier Zincenko, Marcelo Fil: González, Sergio Javier. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. El propósito de esta investigación es proporcionar una herramienta para estimar las expectativas de inflación en la Argentina. Hoy en día las fuentes más respetadas que miden expectativas de inflación basan sus resultados en procesos de encuestas. El procedimiento de encuestas que utiliza este trabajo como referencia es el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM). Este método no ha demostrado ser acertado al compararse con los hechos que efectivamente suceden. Para estimar las expectativas de inflación se utilizó el modelo de Nelson & Siegel (1987) para calcular las curvas cupón cero tanto de tasas nominales como tasas reales. Una vez obtenidas las estructuras de tasas mencionadas se procedió a calcular las tasas futuras implícitas. El último paso fue hacer la resta aritmética de las tasas futuras obtenidas para obtener expectativas de inflación anuales de manera diaria. El ejercicio, en primer lugar, arrojó estabilidad en los parámetros de las curvas estimadas, tanto la nominal como la real. En segundo lugar, las expectativas de inflación observadas estuvieron correlacionadas con los coeficientes estimados REM. Por otro lado, las expectativas oscilaron en torno al 17% y 18% anual para el periodo observado. Sin embargo, la inflación realizada superó el 25%. Por último, se evidencia una tendencia a la baja en las expectativas de inflación consolidándose en un dígito a partir de los 5 años desde el periodo en observación. 2020-04-08T16:00:36Z 2020-04-08T16:00:36Z 2018-09 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion González, S. J. (2018). Inflación implícita en la estructura de tasas de interés reales y nominales en Argentina. [Tesis de maestría, Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios]. Repositorio Digital San Andrés. http://hdl.handle.net/10908/17162 http://hdl.handle.net/10908/17162 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
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