Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino

Fil: Vaccari, Chiara. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.

Guardado en:
Detalles Bibliográficos
Autor principal: Vaccari, Chiara
Otros Autores: Monteagudo, María del Pilar
Formato: Tesis Tesis de maestría updatedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios 2025
Acceso en línea:https://repositorio.udesa.edu.ar/handle/10908/25661
Aporte de:
Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa) de Universidad de San Andrés
id I37-R143-10908-25661
record_format dspace
spelling I37-R143-10908-256612025-09-09T03:00:53Z Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino Vaccari, Chiara Monteagudo, María del Pilar Fil: Vaccari, Chiara. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina. Esta tesis replica el modelo L-CAPM en el mercado accionario argentino para el período 2005–2024, con el objetivo de evaluar la relevancia de la liquidez como factor sistémico en la formación del precio de los activos. Para ello, se construye un índice de iliquidez que captura el componente común entre múltiples proxies de baja frecuencia, lo que permite reducir el ruido y abordar la multidimensionalidad del concepto. A diferencia del modelo original, se permite la variación temporal del nivel y riesgo de liquidez. Los resultados empíricos muestran que el L-CAPM mejora sustancialmente la capacidad explicativa sobre los retornos en comparación con el CAPM. Las primas de riesgo de liquidez incluso resultan significativas al momento de analizar portafolios con retornos anómalos. Se encuentra evidencia de que los activos más sensibles en términos de liquidez presentan menores rendimientos en escenarios adversos, consistente con la hipótesis de flight to liquidity. Estos hallazgos subrayan la importancia crítica de incorporar el riesgo de liquidez en los modelos de valoración de activos, especialmente en mercados emergentes. 2025-09-08T14:37:55Z 2025-09-08T14:37:55Z 2025-08 Tesis info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/updatedVersion https://repositorio.udesa.edu.ar/handle/10908/25661 spa info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ application/pdf application/pdf Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
institution Universidad de San Andrés
institution_str I-37
repository_str R-143
collection Repositorio Digital - Universidad de San Andrés (UdeSa)
language Español
description Fil: Vaccari, Chiara. Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios; Argentina.
author2 Monteagudo, María del Pilar
author_facet Monteagudo, María del Pilar
Vaccari, Chiara
format Tesis
Tesis de maestría
Tesis de maestría
updatedVersion
author Vaccari, Chiara
spellingShingle Vaccari, Chiara
Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
author_sort Vaccari, Chiara
title Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
title_short Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
title_full Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
title_fullStr Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
title_full_unstemmed Incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
title_sort incorporación del riesgo de liquidez en modelos de asset pricing: evidencia empírica del mercado de capitales argentino
publisher Universidad de San Andrés. Escuela de Negocios
publishDate 2025
url https://repositorio.udesa.edu.ar/handle/10908/25661
work_keys_str_mv AT vaccarichiara incorporaciondelriesgodeliquidezenmodelosdeassetpricingevidenciaempiricadelmercadodecapitalesargentino
_version_ 1854267058220433408

Ejemplares similares